作者：西南期货

【资料图】

【豆粕】

美豆周四收涨，市场担心美国炎热干燥的天气可能影响产量。

国内方面，港口大豆库存周比回升处于近6年同期中高水平，油厂豆粕库存回落仍处于近8年同期最低水平。生猪养殖扭亏为盈，盈利处于近8年同期次低水平，白羽肉鸡养殖盈利扩大，盈利处于近8年同期中间水平。

截至二季度末，全国生猪存栏43517万头，同比增加461万头，增长1.1%;环比增长1.0%。全国能繁殖母猪存栏4296万头，同比增长0.5%;环比下降0.2%。

2023年6月，全国工业饲料产量2629万吨，环比下降1.3%，同比增长9.6%。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为34.2%，同比增长0.4个百分点;配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比14%，同比下降1个百分点。

现货方面，连云港(601008)4720，涨70。

策略方面：建议豆粕暂时观望。

【油脂】

美豆油继续收高。马棕周四扳回稍早跌幅，接近前一日触及的一周半高位，马币走贬以及出口强劲支撑市场人气。加菜籽周四连续第四个交易日上涨，受豆油升势带动。

一位交易员表示，油菜籽上涨是由于油籽压榨商和大宗商品基金买盘带动植物油价格飙升。尽管市场持续担心干旱导致加拿大作物单产下降，但油菜籽的涨幅落后于豆油和欧洲油菜籽。

萨斯喀彻温省油菜籽收割工作刚刚启动，收割率1%，74%的作物处于缺水或非常缺水的状态。

国内方面，豆油库存周比降1.6%，棕榈油库存周比降0.4%，菜油库存周比降3.2%，豆油开始降库，棕榈油去库放缓，菜油也出现降库。2023年7月，全国餐饮收入4277亿元，同比增长15.8%。其中，限额以上单位餐饮收入1116亿元，同比增长10.9%。

现货方面，广东棕榈油7700，涨50，张家港一级豆油8710，持稳，广西菜油9290，涨50。

策略方面:建议油脂等待回调做多。

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